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01月05日

7成私募站队抱团持续!大A全年亏钱股占47.58%,顺风跌也见识了!

作者 : admin | 分类 : 最新资讯 | 超过 10 人围观 | 已有 0 人发表了看法
原标题:7成私募站队抱团持续!大A全年亏钱股占47.58%,顺风跌也见识了!

7成私募站队抱团持续!大A全年亏钱股占47.58%,顺风跌也见识了!

2021的开局果然不叫人失望。昨日,三大宽基指数上证、深证、创业板指都创了新高,其中最夸张的创业板指暴涨3.77%。特斯拉两款SUV大降价的消息昨日直接点爆了整个产业链,此外,昨日贵州茅台一度站上2000元大关,中金再次上调贵州茅台目标价30%至2739元……

回顾2020,“炒股不如买基”的口号不绝于耳,不管是公募还是私募,踩准节奏的机构赚得盆满钵满。仅从表现最好的公募来看,他们到底买了啥?从公募基金收益TOP30的公募产品的持仓来看,前十大重仓股分布在消费和新能源,消费又包含了粮酒、家电、医药粮酒板块今年涨幅最好的“仔”出现在前30大主动权益类公募产品中的概率均超过的20%。茅台更是站上了40%。这意味着,2020年对行情把握最好的30只公募产品有12只以上都重仓了贵州茅台。机构抱团的背后是被拥抱的个股和相关板块的持续上涨和小市值个股的逐渐边缘化。

7成私募站队抱团持续!大A全年亏钱股占47.58%,顺风跌也见识了!

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基金经理对消费、新能源等板块的偏爱直接反映在了人气板块的上涨上,而被遗忘的角落里,还聚集着一大批并未跑赢指数的个股。纵观2020年全年,A股4140家上市公司有1970家上市公司的股价出现下跌,占比47.58%沪深300全年累计上涨27.21%。跑赢沪深300的股票又有多少呢?答案是26.96%。也就是说,2020年这样少数优质个股、机构抱团股带动的指数行情之下,赚到钱似乎也并没有那么容易。过去的已留在过去,展望已经到来的2021,抱团行情会持续吗?高估值的个股是否有滑坡风险?

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私募排排网(微信ID:simuppw)调查结果显示,69.23%的私募认为2021机构抱团股不会瓦解,有观点指出,机构拥抱核心资产的抱团现象只会愈演愈烈,但也有私募认为2021资金面的偏紧背景已经不支持这些高估值个股的大幅透支。

常倾资产基金经理乐京认为,2021机构抱团效应不会减弱,理由是市场现在的主导定价权是公募基金,市场没有其他选择,只能不断的强化抱团。

航长投资麦浩明持有不同的观点,他表示,抱团会减弱,机构投资者买卖决策和板块轮动的根据是1年期的性价比因素,明年资金面可能偏紧,不支持热门板块估值的大幅透支。

私募排排网基金经理胡泊称,机构抱团的现象在明年依然还会继续存在,只是抱团的板块可能会有变化和轮动,因为从长期来看,机构坚持价值投资,布局优质个股的大方向不会改变,所以机构一定还会继续拥抱核心资产,抱团的现象也因此还会继续存在,而且随着这种抱团现象的不断深入,A股价值投资效应会愈演愈烈,市场两级分化会加剧,结构性牛市行情也会因此展开。

沃隆创鑫投资基金经理黄界峰指出,目前部分机构抱团个股今年累计涨幅较大,市盈率已大幅超出行业平均,部分机构撤离属于合理调仓现象,投资者应关注行业基本面是否发生变化,理性对待机构抱团现象。

华辉创富投资总经理袁华明认为,会有部分机构抱团股瓦解,但机构抱团现象应该还会持续一段时间。年前资金面和市场情绪面偏紧,加上一些机构有年底确认收益和调仓换股的动力,会有部分机构资金撤离今年涨幅较大、估值比较高的包括新能源和消费板块在内的强势品种,导致部分抱团股瓦解。

他还表示,过往几年机构资金持续流入和影响力明显加大,推动了过去两年的结构性市场行情和机构抱团现象。考虑到A股市场投资者结构会继续向机构占比提升方向演进,定价体系也会逐步向成熟资本市场靠拢,机构抱团现象有可能还会持续一段时间。

私募排排网调查结果显示,61.54%的私募认为高估值的酿酒、新能源等板块个股会有滑坡风险。但这其中也有私募表示,短期的滑坡或许不代表他们就此被抛弃,长期的景气度未曾出现逆转的迹象。

常倾资产基金经理乐京表示,2021白酒、新能源车包括光伏等板块基本面还是没问题的,纯杀估值,力度有限,最大的风险来自于短期涨多了,也可能会有调整二三十个点的风险,不过调整下来还是会上去的,2021更多的是二八结构行情,20%到30%股票上涨。这两个问题需要一个变量,明年有没有景气度过高的大行业接力现在的板块,没有机构就不会调仓。

航长投资麦浩明称:从多维度看,高估值板块的行情都已经演绎到了极致。他认为往往在调整发生之前,热门板块的上涨走势只是看起来美好,但背后风险确实持续累积,医药、计算机的大幅调整就是前车之鉴。酿酒和新能源板块风险较大,无论是从估值角度、涨幅角度、投资者预期上都演绎到极致,三四线品种无厘头暴涨也提示了危险的信号。

7成私募站队抱团持续!大A全年亏钱股占47.58%,顺风跌也见识了!

私募排排网未来星基金经理胡泊称,2020消费股和新能源汽车是涨幅最大的板块,所以目前市场已经出现了疑虑的声音,但目前并没有出现明显的机构撤离迹象,新能源汽车和消费板块因为业绩增长的确定性,依旧获得了机构的一致看好,尤其是外资仍然还在持续的流入新能源、消费股。

沃隆创鑫投资基金经理黄界峰则表示,新能源及消费板块高估值具备合理性。他认为,目前部分机构抱团个股今年累计涨幅较大,市盈率已大幅超出行业平均,部分机构撤离属于合理调仓现象;但对于新能源及消费板块的头部企业来说,由于政策支持及行业景气度仍处于上升周期,龙头企业市占率高,相应估值高于同行其他企业同样具备合理性,且随着注册制不断推进,未来这种分化现象也会较为普遍,投资者应关注行业基本面是否发生变化,理性对待机构抱团现象。

把脉投资总经理许琼娜指出,新能源和消费的抱团逻辑不同。他们认为,金融、消费、医药长久来看本身就是中国的核心资产,新能源会比较不一样,有点跟风美国特斯拉、蔚来的意思。所以消费和新能源的高估值不能放在一起比较,背后的逻辑会有一些不一样。跨年后,这些抱团股会不会瓦解?还是要看具体的公司基本面和公司是否是中国的核心资产。

了解更多,可关注排排网官微(微信ID:simuppw)

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